Ставки по народным облигациям обогнали ставки по обычным вкладам. Как заработать на таких облигациях и чем они могут быть интереснее банковских депозитов и биржевых ценных бумаг, разбиралась «Российская газета».
Облигация — это долговая бумага государства или частной компании, по которой должник обязуется перечислять платежи (купоны), а в конце срока — вернуть полную сумму долга. Подавляющее большинство облигаций торгуются на бирже, и для покупки таких бумаг нужен брокерский счет, а также высокий уровень финансовой грамотности. Приобрести народные облигации легче, а условия сделки по ним проще, отсюда и название. Чтобы купить их, достаточно иметь учетную запись на госуслугах. Сама сделка происходит на интернет-сервисе Московской биржи — маркетплейсе «Финуслуги».
В январе средняя ставка по вкладам в рублях составляет 21,7% годовых, подсчитали в Банке России. При этом на «Финуслугах» доступны для покупки народные облигации топливного оператора ПАО «ЕвроТранс» со ставкой 24%. Размещенные перед новым годом народные облигации Томской области со ставкой 23% уже полностью раскупили. Всего за прошедший год было пять выпусков таких бумаг на 4,7 млрд руб. со ставками от 15% до 24%. Диапазон ставок банковских вкладов в 2024 году оказался немного скромнее — от 14,8% до 22,3%.
Ставки по народным облигациям сейчас значительно выше, чем ключевая ставка ЦБ, подтвердил «Российской газете» старший управляющий директор Московской биржи по розничному бизнесу Игорь Алутин. «Средняя ставка купона по народным облигациям на «Финуслугах» с момента фиксации ключевой ставки на уровне 21% составляет 23%. Физлица могут покупать народные облигации напрямую у эмитента без наличия брокерского счета. Мы допускаем на платформу только эмитентов, имеющих кредитный рейтинг. Из числа регионов и городов на нашей площадке с момента старта уже проводили размещения Москва, Калининградская область, Красноярск, Ульяновская область, Томская область», — рассказал он.
В отличие от обычных облигаций на бирже, за покупку народных облигаций не нужно платить комиссии. По словам Алутина, с момента запуска в 2021 году эмитенты продали таких бумаг россиянам на сумму свыше 11 млрд руб.
«При этом в начале мы стартовали с запуском облигаций регионов, но уже в 2023 году нашу площадку для размещений стали использовать и частные компании», — отметил он.
По своей доходности народные облигации могут считаться альтернативой вкладам и накопительным счетам, причем сейчас — даже более интересной в силу высоких ставок.
«Этот финансовый инструмент — хорошая первая точка входа для начинающих инвесторов, но не только. Особенно выгодны народные облигации для тех, кто превысил свой налоговый порог по депозитам. Мы полагаем, что в эту категорию инвесторов могут входить люди с капиталом от 1,5 млн руб. Среди преимуществ народных облигаций также их простой процесс покупки: для проведения сделки достаточно только регистрации на «Финуслугах» через «Госуслуги», — отметил Алутин.
Необлагаемая налогом сумма процентного дохода от банковского вклада каждый год рассчитывается заново в зависимости от значения ключевой ставки ЦБ, отметила доцент РЭУ им. Г.В. Плеханова Мария Ермилова. По итогам 2024 года это будет 210 тыс. руб. (1 млн руб. умножить на ключевую ставку ЦБ 21%). Купонный доход по народным облигациям, так же как и по всем прочим ценным бумагам, облагается НДФЛ. С 2025 года НДФЛ для инвестора вырастет с 13 до 15%, как только его доход превысит сумму 2 млн 400 тыс. руб.
Вопрос о выборе между депозитом в банке и народными облигациями не должен стоять жестко: лучше иметь и то и другое сразу, считает доцент Финансового университета Наталия Ковалева.
«Основное правило грамотного инвестора — диверсифицируй портфель. Поэтому деньги можно держать и на депозите, и в низкорисковых облигациях, каковыми являются в том числе и народные облигации. То, что этот инструмент пока не очень популярен у населения, я могу объяснить недостаточной информированностью и не очень высоким уровнем финансовой грамотности людей. А ведь деньги от реализации таких бумаг идут в том числе на важные проекты развития регионов, например, социальные и экологические. На мой взгляд, народные облигации пока что недооценены и к ним стоит присмотреться внимательнее, поскольку они сочетают хорошую доходность с надежностью», — сказала она.
Народные облигации не являются российским ноу-хау, в США правительство продает долговые бумаги Savings Bonds напрямую населению уже 90 лет, заметил профессор Президентской академии (РАНХиГС) Александр Абрамов.
«Для этого казначейство создало для частных клиентов специальную депозитарно-расчетную инфраструктуру TreasuryDirect, однако по сравнению с классическими государственными облигациями объем рынка Savings Bonds остается незначительным. В России такие облигации тоже выпускаются на небольшие суммы, если сравнивать их с биржевыми. Идея народных облигаций проста и привлекательна: дать гражданам возможность приобретать ценные бумаги высокой надежности, минуя комиссии посредников, но пока она не получила значительного распространения», — констатирует эксперт.
Едва ли сегмент народных облигаций быстро займет большую долю на рынке ценных бумаг, однако это не должно отпугивать розничных инвесторов, считает профессор Абрамов.
Народные облигации станут популярнее среди россиян в том случае, если региональные власти предложат инвесторам налоговые льготы на купонный доход, а федеральные окажут инфомационную поддержку этому финансовому инструменту, заключила Наталья Ковалева.